En finanzas, no hay escasez de “gurús” que intentan guiar, asustar o vender inversores sobre su enfoque. A menudo no se llevan por precisión o verdad, sino convenciendo a una audiencia que conocen lo incognoscible. Pero en ocasiones, alguien persigue una comprensión más profunda de lo que impulsa los mercados e inversores. Charlie Munger, el difunto vicepresidente de Berkshire Hathaway y el socio comercial de toda la vida de Warren Buffett, fue una de esas personas.
He estudiado Munger toda mi carrera profesional. Más que un inversor, era filósofo. Su insaciable curiosidad y sabiduría fundamentada dieron forma tanto a su negocio como a su enfoque de toda la vida. Munger buscó vivir en alineación con algunos ideales centrales: curiosidad, humildad, preparación, simplicidad y gratitud. Estos ideales le trajeron una riqueza y éxito increíbles. Creo que son valiosos para cualquiera que esté dispuesto a aprender de su sabiduría.
Steve Booren (folleto)
Munger persiguió implacablemente una comprensión de cómo funcionaba el mundo (especialmente las empresas). Investigar una empresa requirió comprender no solo sus finanzas, sino también el modelo de negocio en sí. ¿Cómo funcionó? ¿Qué hizo que esta empresa fuera excepcional en el mercado? Para él, el proceso fue simple; Para otros fue engañosamente difícil de replicar. Dijo que esta persecución ocupó su mente y evitó que envejeciera. He visto esto yo mismo: cuando estoy desconcertante por una nueva idea o sumergiendo en una tarea desconocida, me siento más vivo. Mientras que la mayoría de nosotros nos perdemos en las malas hierbas, Munger tenía una habilidad especial para cortar la claridad.
Si bien su curiosidad naturalmente lo mantuvo comprometido, fue su humildad lo que lo mantuvo fuera de los titulares. Él encarnó lo que yo llamo “riqueza tranquila”. No lo atraparías haciendo alarde de autos exóticos o mansiones extensas. Su riqueza no fue definida por los juguetes, sino por la libertad. Le otorgó la libertad de elegir con quién pasó tiempo y cuándo trabajó o descansó. Podría perseguir lo que importaba, ir todo si lo desea. Mostró cómo la vida que damos forma, no las cosas que poseemos, es el verdadero premio. En una reunión anual de Berkshire, vi cómo Munger le daba el cómodo asiento del pasillo a su esposa, luego me sentaba en el estrecho asiento medio directamente detrás de mí. La humildad es un rasgo admirable. Me inspiró a repensar mis propias prioridades: ¿cuál es el punto de “más” si significa menos libertad? El dinero debe ser una herramienta, no un trofeo.
Como defensor de una vida larga y tranquila, Munger predicó la preparación. La salud no era negociable. Cuida tu mente, él decía, y tu cuerpo también. Reconoció que demasiadas personas intercambian vitalidad por la riqueza, solo para darse cuenta de que ninguna cantidad de efectivo puede devolver su salud. Ese es un pensamiento aleccionador. Munger instó a un ritmo constante y un impulso hacia adelante. Si bien ocasionalmente me he sorprendido saltando entrenamientos para pasar tiempo en la oficina, trato de recordar: no obtienes “más tarde” si no tiendes a “ahora”.
El deseo de simplicidad de Munger se trasladó a la inversión. “Invierte en empresas que un idiota puede ejecutar”, aconsejó, creyendo que la complejidad era una trampa. Él diría que el talento es fugaz y sale por la puerta todas las noches. Pero una operación directa perdura, incluso si el talento no regresa por la mañana. Él favoreció lo que yo llamo “todos” los negocios: el que todos usan, en todas partes, todos los días. Piense en la pasta de dientes, nada llamativo, solo esencial. Aquellos con un foso ancho de su competencia son aún mejores. Estos negocios son difíciles de encontrar en un mundo cada vez más complejo, pero Munger reconoció que la simplicidad gana. Berkshire Hathaway se basó en esta idea, e impulsa mi enfoque de inversión hoy.
Más allá de la sala de juntas, Munger tenía un gran ojo para la naturaleza humana y advirtió sobre la envidia. Lo llamó un “pecado estúpido”, uno que es mortal y singularmente miserable, un ladrón de alegría. ¿Por qué rebelarse a alguien que se mueve más rápido que tú? Envidia roba tu paz, y también puede acumular tu cartera. Buffett estuvo de acuerdo, advirtiendo que la envidia descarrila a los inversores. Comparar sus retornos con los a menudo de su vecino conduce a movimientos eruprenos, como saltar sobre las tendencias impulsadas por FOMO (miedo a perderse).
En lugar de envidia, Munger y Buffett predicaron gratitud. Cuando estás agradecido, te concentras en lo que tienes, no en lo que te estás perdiendo. Este cambio mental alienta a aprender de los demás en lugar de resentirse. ¿Qué llevó a sus éxitos? ¿Cómo se pueden repetir o construir? La envidia se obsesiona con el ahora; La gratitud, junto con la curiosidad, se desarrolla para el futuro.
Si bien el enfoque de Munger puede haberse basado en la inversión, sus principios se extienden mucho más, alentándonos a elaborar una vida medida por nuestro propio criterio. Hoy, nuestra atención se extiende por la vida moderna: las redes sociales, las noticias, el trabajo: todo pesa y distrae. Pero al cambiar nuestro enfoque a lo que podemos contribuir, más que en el carrete destacado de otra persona, podemos descubrir una vida más libre y rica. Cuando me siento abrumado, trato de reiniciar y preguntar: ¿Qué tengo? ¿Qué puedo construir? Munger vivió por estos principios, y al hacerlo, creó una hoja de ruta para el éxito.
Steve Booren es el fundador de Prosperion Financial Advisors en Greenwood Village. Él es el autor de “Spots Blind Spots: The Mental errores que cometen los inversores” e “Inversión inteligente: su guía para un creciente ingreso de jubilación” fue nombrado por Forbes como un asesor de riqueza del mejor estado 2024 y un asesor de 2024 por el estado de Barron’s 2024 por el estado.
